顺势交易为何仍难盈利的八大关键原因
许多人都提倡顺势交易，但真正能从中盈利的人却寥寥无几。我们需要从逻辑层面深入思考交易的成败，以下是我多年来积累的一些心得体会。
大约八成的交易者知道要顺势而为，其中仅有20%的人能真正执行到位，而这20%中又有25%可能遭遇失败。市场是如何让大多数顺势交易者仍无法避免亏损，从而维持自身运转的呢？答案或许如下：
1、首先要明确什么是“势”，它本质上是对图形走势的简单归类，即判断方向是向上还是向下。超过80%的交易者借助基础书籍能大致辨别图形方向，但问题在于，单纯判断方向远远不足。
2、对于任意图形，我们都可以进行空间分析，其中包含方向、波幅和中心点三个要素。进行交易时，必须设置止损，而这个止损位应设定在波幅之外。
3、假设交易者已经正确判断了趋势和方向。对于注重盈亏比的交易者来说，如果入场点位于图形中心点之上，那么盈亏比为1:1，长期来看止盈会多于止损。在上升趋势中，若入场点远高于中心点，盈亏比将大于1，长期更可能盈利，但入场机会会减少。KCM官网反之，若入场点低于中心点，盈亏比小于1，长期将导致亏损，即使顺势也一样。因此，对于盈亏比型选手，即使判断对趋势并顺势交易，若入场点低于中心点，仍可能面临失败。
能否成功的关键在于是否能准确判断图形，并在图形上半部边缘或中心点之上入场，否则即使顺势也可能受损。
4、另一种交易方式是网格交易，其特点是小止损、大盈利。顺势网格交易通常在下部区域止盈，上部区域不止损，而在波幅之外为止损。这样止盈概率远高于止损概率。KCM官网即便如此，网格交易者也需要判断趋势，否则止盈胜率不足，无法抵消止损。即使判断正确，若入场点无法位于中心点之上，长期止盈总额仍可能不足以覆盖止损。
也就是说，对于网格交易者，若顺势但入场点不理想，依然可能失败。
5、能判断趋势且入场点高于中心点，是否就能保证盈利？答案是否定的。如果止损设置过小，无法覆盖图形波幅，或者所选图形的波幅经常超过止损范围，仍会面临亏损。
因此，盈利需要足够的图形波幅判断能力和合理的止损范围。止损太小，或入仓时机把握不佳，都容易导致频繁止损。许多人在这一根本环节上出错，因此难以胜出。止损代表未来放大盈利的能力，市场整体对止损大小有一定控制。过高杠杆通常对应极小止损，若入仓时机不佳，极小止损容易导致亏损，因此大杠杆和过小止损往往难以成功。这并非交易能力问题，而是策略基础错误，如同试图违背能量守恒一样无济于事。多数交易者未能理解，大杠杆和小止损难以实现稳定盈利。选择这两者，等于试图打破守恒定律。
6、由于点差的存在，若交易图形的波幅过小，中心点距离边缘点太近，导致入场点高于中心点的概率降低。因此，过于频繁的交易和极短线交易难以获胜，除非能发现市场的规律，利用确定性和概率获利。
换言之，频繁交易和超短线交易因点差原因，即使顺势也可能失败。
7、图形是什么？图形是市场参与者交易行为的聚合结果。每种图形都有其形成原理，并可能随时间变异。标准形态的出现概率也各不相同。
能否长期在市场生存，取决于对现有图形和新图形的理解能力。交易比拼的是对图形的判断力，包括波幅和边缘的预测。如果归纳和演绎能力较弱，即使短期借助书籍或他人帮助获利，几年后也可能加入失败者行列。
因此，即使您是顺势交易者，若不能适应未来出现的新图形，也可能在新图形上失利，但可以选择放弃不熟悉的图形机会，只做自己擅长的。
8、有趋势理念，但缺乏执行能力，同样可能失败。
仅有正确的投资理念远远不够。以价值投资为例，其理念正确且逻辑严谨，但若缺乏相应的能力，依然难以成功。
价值投资要求较高，包括深刻的洞察力、渊博的知识、严密的逻辑思维，以及获取企业真实信息的客观条件。
巴菲特之所以成功，关键在于他持续学习，知识广博，前瞻性强，并能与企业高层交流，及时了解企业实际状况。但多数人只关注他的价值投资理念，却忽视了其背后的能力。
国内的基金经理多高喊价值投资，但挖掘优质企业的能力有限，整体业绩不佳。他们虽有正确理念，但缺乏实施能力。
同样，做趋势交易时，趋势理念虽正确，但若缺乏实际操作能力，仍可能失败。
顺势的能力包括运用工具判断趋势、确定进出场时机，这需要扎实的技术分析体系，以及配套的仓位管理、加减仓策略。
上述多种情形就是顺势交易失败的汇总。逆势必败，但顺势的大部分也可能失败。我的观点是，市场是公平的，要在其中获得收获，所需的能力和努力远超想象，而非仅靠顺势就能成功。